전자공시(DART)로 보는 재무제표 보는법! 연결재무제표? 연결과 별도의 차이점
연결재무제표란 ?
지배-종속 관계에 있는 2개 이상의 단일 실체로 보아 각 회사의 재무상태를 종합하여 작성하는 재무보고서
경제적으로 상호 밀접하게 연결되어 있는 기업집단을 하나의 조직체로 간주하여 경제적 실체로서의 재무상태를 보여주는 보고서입니다. 간단하게 말하자면 'A'기업이 'B'기업을 자회사로 두고 있다면, 'A' 기업의 재무제표에 'B'기업의 재무제표까지 포함해서 보는 개념입니다. 이를 'A' 기업의 연결재무제표라고 합니다.
즉, 지배기업과 종속기업에 대한 재무제표를 합쳐서 작성하는 것 입니다. 그렇다면 지배, 종속관계는 어떻게 결정 되는 것일까요?
일반적으로 K-IFRS(한국채택국제회계기준)를 근거로 지배, 종속 기업에 대한 지배력을 규정하는데요, 지배기업이 종속기업에 대한 지분이 50% 초과할 때 지배력이 있다고 판단합니다. 즉, 'A'회사 가 'B', 'C', 'D' 기업의 지분을 보유하고 있어도지배력을 행사하기 미미하다고 판단되면 연결재무제표로 작성하지 않습니다.
이렇게 연결재무제표를 작성에 포함될 기업이 결정된 후에는 지배회사와 종속회사간의 재무제표를 합산하는 과정이 필요합니다. 왜냐하면 채권, 채무 상계 및 내부거래 등을 통해 중복되는 계산 및 손익효과 등을 수정할 필요가 있기 때문입니다.
연결재무제표는 법률적으로는 독립적이지만 실질적으로는 밀접한 상호관계, 지배관계에 있는 여러 개의 기업들을 정확히 반영하기 어렵다는 한계가 있습니다. 그래서 우리는 정확히 연결재무제표가 어떤 기업이 포함되어 있는지 사업보고서의 연결대상 종속회사 현황을 확인해야 합니다.
그렇다면 별도재무제표는 말처럼 'A'기업의 단독 재무제표라고 이해할 수 있겠습니다. 우리가 만약 B, C회사의 재무제표를 제외한 'A'기업만의 재무제표를 확인하고 싶다면 연결이 아닌 별도로 확인할 수 있습니다.
이렇게 우리는 간단히 매출액, 영업이익 등만을 비교해 보더라도 연결과 별도간의 차이가 큰 것을 확인할 수 있습니다. 특히나 지주회사와 같은경우에는 지분을 통해 여러기업을 지배하는 구조이다 보니 지배회사에 대한 자체적인 매출과 영업이익은 낮은 경향이 있습니다.
우리가 기업을 분석하는 과정에서 회사의 지분구조, 지배-종속 관계 등을 살펴보고 적절한 재무제표를 활용해야 해당 기업이 영위하고 있는 사업을 제대로 볼 수 있을 것입니다.